其實完全不是這樣。
財務，是每一位商業人士都必須要掌握的一門語言。
財務之於商業，就像法律之於政治。
很多總統都是學法律出身的。因爲想要懂政治，你必須要先懂法律。
如果說法律，是政治的語言。那麼財務，就是商業的語言。
理解了財務，你才能透徹理解很多商業的基本邏輯。
爲了讓你通過財務知識，來透徹理解一些商業邏輯，
所以，今天我們重發一篇過往比較受歡迎的文章《每個人都一定要有財務思維：擁有財務思維，才能看懂行業祕密》，希望對你有所啓發。
以下是這篇次條重發文章正文。
之前，我專門訪談了財務專家閆靜老師。
閆靜老師曾連續九年任職於惠普、安捷倫等全球500強企業，擔任資深財務經理，具有豐富的財務管理經驗。之後的十幾年，閆靜老師專門給企業的管理者做財務培訓和財務諮詢，她對於財務以及財務背後的商業邏輯有着非常透徹的洞察。
今天，我就把這次的訪談內容獨家分享給你。
財務是商業的語言。要理解這門語言，我們就要從一些關鍵詞彙說起。
首先，財務語言中最基本的一組詞彙，就是收入、利潤、和現金流。
閆靜老師說：利潤是收入的質量，現金流是利潤的質量。
什麼意思？
假如你問一個企業家，今年你公司的營收怎麼樣？他回答，今年我大概賣了5個多億，去年是3個多億。
你說，哇，那不錯啊，你今年漲了很多。那你今年賺了多少錢呢？
他回答，利潤跟去年差不多，去年賺了5000多萬，今年6000多萬。
你看，他雖然收入漲了2個億，但是利潤卻只漲了1000萬。利潤，並不隨着收入線性增長。
這說明他今年收入的質量，其實是不如去年的。
利潤，是收入的質量。
如果你去看每年福布斯世界500強的名單，按收入排名，在很長一段時間內第一名都是沃爾瑪。
但是大家其實並不最關注收入的排名。大家最關注什麼呢？
關注市值。
今天市值最高的公司是蘋果。
市值來自於利潤。
蘋果公司的收入雖然不如沃爾瑪，但是他的利潤要比沃爾瑪高很多。
所以，利潤，是收入的質量。
你接着問一開始那個企業家，你今年利潤有6000萬，那你給員工發獎金了嗎？
他回答，還沒有。因爲利潤雖然有6000萬，但是賬上沒錢啊。客戶的貨款還沒打給我，賬上的現金也都去進貨了。
你看，雖然在財務報表上，他的利潤有6000多萬，但是他賬上其實並沒有現金流。
即便賬面上賺了那麼多利潤，但是利潤還沒有變成現金進入他的賬戶，想用暫時也用不了。
利潤是賬面上的，是人爲造出來的。而現金流是真實存在的，是需要進賬、出賬的。
利潤和現金流的關係，就像是社會科學和自然科學的關係。
自然科學是客觀存在的，而社會科學是需要人爲解讀的。
只有到賬了的現金流，纔是你真正的利潤。
否則，利潤就只是利潤表裏一個數字而已。
看利潤表，可以幫助我們看這個生意到底賺不賺錢。
但同時我們也要看現金流，這可以幫助我們看利潤到底有沒有到賬。
記住，利潤，是收入的質量。現金流，是利潤的質量。
我們觀察一家公司，不僅要觀察它的收入，也要觀察它的利潤和現金流。
收入代表市場規模，利潤代表賺錢空間，現金流代表承受風險的能力。
這三個指標都健康，公司才能長遠發展。
資產、負債
財務語言中的第二組詞彙，我們來講資產和負債。
什麼叫做資產？什麼叫做負債？
資產，包括現金和現金等價物、應收賬款、存貨、以及固定資產。
那負債呢？
負債，包括預收款項、應付賬款、借款（包括銀行借款等）、以及股東權益。
爲什麼股東權益也算作負債？
因爲負債這個詞是由英文liability翻譯過來的，更準確地說，其實應該翻譯爲“責任”。
既然股東給你投了資，那麼你就有責任給股東賺錢，這就是一種負債（責任）。
關於資產和負債（責任），我舉個具體例子。
假如你開了一家小賣部，那你有什麼資產呢？
你的賬上有一些現金，這是你的資產。
隔壁老王經常來你這喝啤酒，跟你說好先賒着，月底他發了工資再還。這就是一筆應收賬款，這筆錢責任上是屬於你的，這是你的資產。
你小賣部裏進的一大批貨，可以賣好幾萬塊錢，這些存貨，是你的資產。
小賣部的房子是你們家祖傳的，它是你的固定資產，也可以賣掉換錢，這也是你的資產。
現金、應收賬款、存貨、固定資產，它們都是你的資產。
這其中賣房子（固定資產）是最難的。賣存貨也不容易，但沒賣房子那麼難。應收賬款收回來要更容易。賬上的現金你取出來馬上就能用。
所以，固定資產、存貨、應收賬款、現金，它們的變現能力依次升高。
這些都是資產。
那你有什麼負債呢？
隔壁老王的兒子每天放學後要到你這喫零食，於是老王預先在你這裏存了500塊，讓他兒子來了想喫啥拿啥。
這500塊，就是預收款項，因爲你還沒有完全兌現等額的零食給老王的兒子，所以這是你的負債。
這個月你進了一家糖果公司的糖果，你跟糖果公司說好，一個月之後再付款。這筆款就是你的應付賬款，這是你的負債。
開店的時候你向親戚借了2萬塊，這筆借款將來你要連本帶利地還給他，這是你的負債。
同時呢，你開店的時候你媽媽給你投資了5萬塊。這5萬塊不是你的，而是你媽媽的。你媽媽就相當於是你的股東。你有責任幫你媽媽每年至少賺回來8%。
否則她爲什麼要投資你呢？
假如這筆錢放在銀行一年都能賺8%，現在她投資了你，如果你不幫她賺回來8%，那麼你就是失責的。
這是股東權益，這也是你的負債。
預收款項、應付賬款、借款（包括銀行借款等）、以及股東權益，它們都是你的負債。
知道了什麼是資產和負債，你就能透徹理解哪些東西是你的資產，可以變現；哪些東西是你的負債，絕不能花。
比如，理髮店儲值卡，共享單車的押金，這些都是負債。
這筆錢，你是絕對不能拿去花的。
否則，一旦經營不善，就會像ofo一樣，連用戶的押金都還不上。
經營者、債權人、股東
財務語言中的第三組詞彙，我們來講經營者、債權人、和股東。
這三個概念，很多創業者是分不清楚的。
因爲很多人一開始都是拿自己的錢出來創業，他自己既是股東，又是經營者。
創業一段時間之後，發現錢不夠用了，怎麼辦？
他賣了自己的房子，這筆錢就直接拿來給公司用了。這筆錢不算入股，在賬目上做成了股東借款。
這個時候，他自己又成了自己公司的債權人。
那麼到底什麼是經營者、債權人、和股東？他們有什麼不同？
簡單來說，經營者是經營公司的人，他負責創造價值。
而債權人和股東都是投資人，區別在於，他們對風險和回報的要求是不同的。
債權人的風險小，但是收益小；而股東的風險很大，但是收益也更大。
我舉個例子。
假如你朋友想開一家餐廳，他找你借100萬，你也願意拿出100萬幫他。
那麼你就有兩種選擇。
第一種，直接把100萬借給他，收取利息，比如年化10%。
同時，他把他家的房產證放在你這裏抵押。
這個時候，你就是他的債權人。
因爲你拿了他的房產證做抵押，他要是還不上錢，你可以賣他的房子，所以你的風險很小。
但相對應地，你的收益也是固定的，年化10%，不是特別高。
另一種選擇，你覺得他這家餐廳特別有前景，一年怎麼也能掙個30%，那你就可以投資他，100萬入股。
這個時候，你就是他的股東。
如果這家餐廳真的生意特別好，你就能分到很大的收益。生意越好，你的收益越高。
但是相應地，如果這家餐廳倒閉了，那你這100萬就血本無歸了。
所以，債權人和股東，其實都屬於投資人。
只不過債權人的風險小，但是收益小；而股東的風險很大，但是收益也更大。
經營者、債權人、股東，你要懂得區分這三個角色，理解他們各自的職能。
什麼是利潤率？什麼又是投資回報率？
它們難道不是一個概念嗎？
其實完全不是。
利潤率 = 利潤 / 銷售額。
利潤率10%，指的是每賣100塊錢，你可以得到10塊錢的利潤。
這裏面沒有投資的概念。
而投資回報率 = 利潤 / 投資總額。
這裏面是有投資概念的。
比如你做鞋廠，一年賣了1000萬的鞋，利潤率是10%，賺了100萬。聽起來很不錯。
那你這個鞋廠的投資是多少呢？
其實你的鞋廠投資了一個億。
那麼你今年賺了100萬利潤，你的投資回報率就是100萬/1億=1%。
利潤率10%，聽起來還可以。
但是投資回報率只有1%，其實就非常不划算了。
投資人還不如去買理財，都比1%要高。
所以，利潤率和投資回報率，其實完全不是一個概念。
很多人只關注利潤率，關注每年賺了多少錢，但是不關注投資回報率，甚至不知道投資回報率。
但其實投資回報率纔是衡量一家公司經營水平的指標。
那麼爲什麼很多人只關注利潤率，不關注投資回報率呢？
因爲他們其實不知道這中間還有關鍵的一環。
那就是，週轉率。
什麼是週轉率？
週轉率 = 銷售額 / 投資總額。
還記得剛纔說的利潤率嗎？
利潤率 = 利潤 / 銷售額。
如果你在等號兩邊同時乘以週轉率，看看會得到什麼呢？
利潤率 * 週轉率 = （ 利潤 / 銷售額 ）* （ 銷售額 / 投資總額）= 利潤 / 投資總額 = 投資回報率。
利潤率 * 週轉率，其實就是投資回報率。
所以，衡量一家公司的經營水平，這中間其實有兩個關鍵的中間指標。
一個叫做利潤率，另一個叫做週轉率。
很多公司只關注利潤率，但是並不關注週轉率。
你可以把週轉率理解爲對資金的使用效率。
我舉個例子。
你開了家小賣部，進了一個玩具放在櫃檯裏，一直都沒賣出去。
一年之後，終於有人把它買走了。
那麼這個玩具一年的週轉率，就是一次。
賣這個玩具佔用了12個月的資金。
如果這個玩具的毛利特別高，有50%，50塊錢進貨，你賣了100塊。
那麼在這件玩具上，一年下來，你賺了50塊。你覺得還不錯。
同時，京東上也有這件玩具。
京東的進貨價也是50元，但是它只買60元。
所以它的毛利大約是16.7%。
但是京東一年的週轉率，是10次。
這也就意味着，它拿同樣的50塊錢，去賣這件玩具，一年下來，它賣了10次。
它一共賺了10*10=100塊。
它賣得比你便宜，毛利低，卻賺得比你多。最終，他的投資回報率還比你高。
就是因爲它的週轉率高，它對資金的使用效率更高。
所以，你要明白，利潤率並不是唯一重要的指標。
這中間還有一個非常重要的指標，叫做週轉率。
利潤率和週轉率，決定了一家公司的投資回報率。
而投資回報率，纔是衡量一家公司經營水平的指標。
財務語言中的第五組詞彙，我們來講經營週期、庫存週期和現金週期。
這組概念很多人甚至沒有聽過，但它們是商業世界中非常非常重要的一組概念。
理解了經營週期和現金週期，你對商業的理解就會進入一個全新的高度。
那麼什麼是經營週期？什麼又是庫存週期和現金週期？
我舉個例子。
你開了家小賣部，從上游供應商那兒進了一個玩具，你跟他說好，一個月之後再給他付款。
然後你把玩具擺在了貨架上。一個半月之後，隔壁老王買下了這個玩具送給他兒子。
但是他說，這個玩具太貴了，一個月之後我發了工資再給你付錢好嗎？
你想了想答應了，大家做鄰居這麼久，就讓他賒賬一個月吧。
我們來捋一下時間線。
你從上游供應商那進貨，把玩具擺在貨架上，一個月之後，你給上游供應商付款。
給上游供應商付好款，過了半個月，老王把這個玩具拿走了。
又過了一個月，老王發工資了，他把玩具的錢付給你。
所以，你從上游拿到貨，到你收到老王的貨款，這個過程總共花了2個半月。
這2個半月，就叫做經營週期。
經營週期，就是你從上游拿到貨，到把貨物賣出去收到貨款所需要的時間。
那什麼是庫存週期？
從你把玩具擺在貨架上，到老王把玩具拿走的這一個半月，就叫做庫存週期。
庫存週期，就是你從上游拿到貨，到把貨物交給買家所需要的時間。
換句話說，庫存週期就是貨物在你手上停留的時間。
那什麼又是現金週期？
你把貨款付給上游，過了半個月老王把貨拿走，又過了一個月，老王把錢付給你。這一個半月，就是現金週期。
現金週期，就是從你把貨款付給上游，到你收到買家貨款所需要的時間。
換句話說，現金週期就是你的資金被佔用的時間。
我再舉個例子。
京東的平均庫存週期是38天。
也就是說，京東從上游拿到貨，到把貨物賣給你，平均只需要38天。
而你在京東上買東西，是一手交錢一手交貨的，你付了款，京東馬上給你發貨。
所以，京東的平均經營週期（從上游拿到貨，到收到買家款），也是38天。
那京東什麼時候給上游付款呢？
京東給上游付款的賬期，是60天。
也就是說，京東從上游拿到貨的第60天，纔會給上游付款。
可是，京東的經營週期是38天。
也就是說，京東從上游拿到貨的第38天，就已經把貨賣出去，並收到買家的貨款了。
所以，京東的現金週期，是38-60 = –22天。
也就是說，京東收到買家的貨款，再過22天之後，纔會把錢付給上游。
這也就意味着，京東根本就沒有花自己的錢進貨。
京東是先把貨從上游拿過來，然後把貨賣出去收到錢，再過22天，才把錢給上游。
相當於這22天的錢，京東其實是可以拿來白用的，就算放在銀行裏都有利息。
這纔是京東賺錢的祕密。
零售行業的祕密，其實從來都不在商品差價裏，而在現金週期裏。
零售行業，現金週期平均是-24天。
也就是說，整個零售行業其實都沒在花自己的錢，而是在花買家的錢，玩現金遊戲。所以越賣越有錢。
零售生意，因爲賣貨環節是一手交錢一手交貨，而進貨環節的付款賬期很長，所以可以做到現金週期爲負。
那這個世界上有沒有一種生意，正好跟零售生意相反，進貨環節是一手交錢一手交貨，而賣貨環節的付款賬期卻很長呢？
也有。
大宗貿易，比如塑料。
上游的中石化很強勢，進貨的時候必須現款結算，一手交錢一手交貨。
下游的客戶通用電氣也很強勢，要你60天賬期。你發貨60天，他纔給你付款。
這個時候，你的現金週期 = 庫存週期 + 60天。
你就需要自己墊資幾個月。
所以，大宗貿易的祕密，是你的資金成本。
理解了這個邏輯，你在做定價的時候，就不能只考慮生產和運營成本，你還要考慮資金成本。
很多老闆說，我這東西買進來也挺便宜，賣出去也有利潤，可爲什麼最後虧錢了呢？
就是因爲他沒有考慮到資金成本。
你的資金成本越低，你才越能在大宗貿易裏如魚得水。
零售生意，和大宗貿易是兩種截然不同的生意。
如果你不理解這個邏輯，那你根本就不知道你的錢是怎麼賺來的。
這個時候你能賺錢，只是憑運氣。
而憑運氣賺來的錢，早晚有一天，會憑實力賠光。
你只有透徹理解了經營週期、庫存週期和現金週期，你才能理解這些行業的本質和祕密。
固定成本、變動成本
什麼是固定成本？什麼又是變動成本？
固定成本，就是不管有沒有收入，你每個月都必須要支出的成本。
比如房租，比如員工工資。
變動成本，就是隨着收入變化而變化的成本。
比如進貨，比如銷售佣金。比如廣告費。
當你沒有銷售的時候，你就不會進貨，也不用支付銷售佣金了。
固定成本和變動成本加在一起，就是你企業經營的所有成本。
在每個行業，固定成本和變動成本的佔比都是不同的。
在經濟正常發展的時候，你可能並不會覺得固定成本和變動成本有什麼區別。
反正都是成本，只要總收入大於總成本，就能夠賺到錢。
可是，一旦遇到突發狀況，收入突然停止的時候，如果你的固定成本佔比太高，那麼風險就會很大。
所以，爲了增強企業的抗風險能力，你可以變固定成本爲變動成本。
具體怎麼做呢？
比如，把一些業務外包。
我舉個例子。
當京東這樣的電商，開到七、八線城市的時候，需要考慮物流的問題。
如果自建物流體系，就需要養一大批人員、倉庫、車輛等等，這些都是固定成本。
但是如果把物流業務外包給其他快遞公司，那麼這部分的成本就變成了變動成本。
有一單生意，纔會有一單物流成本。沒有生意，就不會有物流成本。
具體作爲固定成本，還是變動成本，這需要考慮生意的規模。
並不是說變動成本就一定更省錢，只是當你的業務量達不到的情況下，選擇外包，變固定成本爲變動成本，你的成本就會更低，抗風險能力也會更強。
對於製造業，在特殊時期，不一定每一個模具、零件都要自己建車間來生產，可以選擇委外加工，甚至從外部採購，來把這些固定成本變爲變動成本。
生意好的時候，大家對固定成本和變動成本不敏感，總覺得我能做的就自己做了，爲什麼要外包，讓人家來賺我的錢呢？
但是一旦發生突發情況你就會發現，如果什麼都自己來做，固定成本佔比就會太高。
這個時候，你的抗風險的能力也就越弱。
所以，一定要管理好固定成本，來增加自己的抗風險能力。
以後遇到危機時，才能比較從容。
最後的話
今天，我和閆靜老師一起，給你講了6組財務中的基本詞彙。希望能夠給你一些啓發。
這篇文章很長，但是我希望你一定要把它看完。
不但要看完，還要看很多遍，真正把它看懂，把這些財務思維用在平時的思考裏。
財務就像透視商業的X光，通過它，你才能看透很多商業的基本邏輯。
作爲一個商業人士，你一定要懂得怎麼去看財務的X光片。
就像在醫院中，雖然做片子的是X光室，但最會看片子的人，其實是治病的醫生。
在企業中也是同樣。
雖然做財務報表的是財務人員，但其實最應該懂財務報表的人，應該是企業的管理人員。
因爲每個行業，都有自己的祕密。
如果不知道這些祕密，你在業內摸爬滾打多少年，都不算入行。
而這些祕密，有時候必須擁有財務思維，你才能夠看得懂。
最後，我們要感謝閆靜老師，給我們帶來這麼精彩的內容。
祝你能早日掌握財務這門高級語言，用它來看透商業世界，掌握行業祕密。
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