A股的上半年結束了，中報業績季開始呼嘯着拉開帷幕。
截至7月1日，預增超50%的公司已達十幾家，且披露數量開始逐日快速增長。
但初看了一下，跟一季報的表現，差別很大、相當大。
比如：
益生股份，養雞的，半年淨利潤預增4287%—4774%；
恆逸石化，化工龍頭，半年淨利潤預增2326%—2547%；
富祥股份，主業原料藥和鋰電材料，半年淨利潤預增2487%—3204%；
業績增速最猛的一批個股，竟然跟市場大熱的AI板塊毫無關係。
導致今天的A股風格，忽然大變。
尤其是11點之後，AI賽道明顯開始退潮，一批非主流板塊（動物保健、保險、農林牧漁、物流等）上位。
究竟發生了什麼？
…………
一、半導體。
今年上半年，A股最硬的主線，只有一個：AI。
從年初到6月份，市場炒來炒去，始終都圍繞着AI賽道轉，所謂輪動就是從AI芯片輪到存儲芯片，然後光模塊、PCB、光纖、MLCC、電子特氣、硅片、設備……輪流炒。
重中之重，肯定是半導體，Q1業績增速、漲價也是最猛的。
但截至目前，在已披露業績的高增長公司中，半導體的佔比並不大。
市場較爲關注的，只有兩個：
1，富滿微。
功率芯片企業，近期恰逢功率芯片板塊集體宣佈漲價，近一個月股價已翻倍。
中報預告：淨利0.9億—1.1億，同比+351.6%—407.5%（扭虧）。
由於是扭虧，靠漲價推動業績爆發，沒什麼好說的。
2，長川科技。
中報預告：淨利9億—10億，同比+110.8%—134.2%。
公司是測試設備龍頭，深度受益於存儲芯片的擴產潮，近一年股價已經漲了750%。
但需要警惕的是，這看起來不錯的中報同比增速，其實不如人意。
因爲Q1公司的業績增速可是高達217.6%的。
這意味着二季度的增速，大幅放緩了。
另外，近期市場有傳言，AI板塊大部分公司的業績披露，被統一安排到了8月中下旬，也就是中報季後半段。
這裏面藏着上市公司和監管層的一些考慮，就不多說了。
但也意味着，這次中報季，AI板塊的利好在短期內是被壓制的，情緒可能會有所收斂。
…………
二、新能源鋰電。
今年上半年，鋰電板塊的業績其實不差。
比如億緯鋰能的中報預告，淨利潤31-33億元，同比增長95%-110%。
又比如：
1. 永太科技。
中報預告：淨利2.65億—3.3億，同比+350.7%—461.2%。
鋰電添加劑龍頭，下游大客戶是寧德時代，上半年由於六氟磷酸鋰、LiFSI、VC、電解液量價齊升，業績迎來大爆發。
2. 富祥股份。
中報預告：淨利1.65億—2.145億，同比+2487%—3204%。
公司是原料藥和鋰電材料雙主業運營。
去年同期虧損691萬，基數極低，今年得益於鋰電添加劑VC、FEC量價齊升，利潤迎來爆發。
3. 寧波華翔。
預告：淨利6.1億—6.9億，同比+263%—285%（扭虧）
汽車零部件龍頭，主打汽車內外飾+熱成型+智能座艙，中報經過努力經營，終於扭虧爲盈。
新能源鋰電，是中報已披露板塊中，業績高增長個股最多的細分領域之一。
但可惜的是，市場似乎並不買賬。
君臨估計，一來可能是受到新能源車今年銷量低迷的影響，二來也是受到了AI的擠壓效應所致。
…………
三、有色金屬。
重點標的：盛達資源。
白銀龍頭，上半年業績相當好，淨利3.5億—4.0億，同比+399%—471%。
但衆所周知，現貨市場貴金屬價格已經在走下行通道，下半年預期需要降低。
…………
四、石油化工。
重點標的：
1. 恆逸石化
中報預告：淨利55億—60億，同比+2326%—2547%。
2. 衛星化學。
中報預告：淨利60億—70億，同比+118.7%—155.1%。
這兩家都是國內一線的民營石化、煤化工龍頭，上半年業績非常好。
但邏輯跟貴金屬類似，業績主要是受到二季度中東局勢影響。
現在油價已經進入下行週期，下半年預期需要降低。
…………
五、農林牧漁。
今天最大的驚喜，沒想到竟然是來自冷門的養雞板塊。
益生股份，白羽雞養殖龍頭。
中報預告：淨利2.7億—3.0億，同比+4287%—4774%。
中報業績預告，超過42倍的增幅，位列目前已披露個股第一名。
爲什麼這麼猛？
一來，是去年同期僅615萬淨利，基數極低，放大了增速。
二來，是今年上半年，受到美國、新西蘭、法國禽流感事件封關的影響，祖代雞引種全面受限。
據行業數據，2026年1—5月國內祖代雞零進口，導致供給端商品雞數量開始逐步緊張。
2026年上半年，父母代雞苗的價格一直在漲，從20元/套漲到了近期的66元/套，漲幅高達330%。
一般來說，根據養殖週期的傳導規律，祖代→父母代→商品代，需要7個月才能傳導到位。
也就是說，年初祖代雞進口受限，傳導到現在，主要是父母代雞供給不足，在漲價。
而商品代雞的供給短缺週期，可能纔剛剛開始。
養雞板塊，在A股向來是冷門之中的冷門，沒有多少資金關注，估值很低。
這一次超預期的業績預告+可能剛剛開始的週期反轉，又會給市場帶來多少驚喜呢？
…………
六、物流、消費、公用事業。
這次中報預告，超預期的，不僅僅是養雞行業，還有整個大消費板塊。
1. 圓通速遞。
中報預告：淨利31億—34億，同比+69.3%—85.7%。
快遞龍頭，去年至今年的價格戰打得驚心動魄，慘烈異常。
誰知一看中報預告，哎喲，好像還不錯呢。
看起來，行業反內卷政策還是有成效的。
2. 中炬高新。
中報預告：淨利3.9億—4.3億，同比+51.8%—67.4%。
調味品老二，跟隨大市股價跌到了谷底，但業績增速意外不錯。
其實一季度就開始業績恢復增長了，毛利率提升了3個百分點，淨利率提升了7個百分點。
3. 韶能股份。
中報預告：淨利1.55億—1.95億，同比+61.6%—103.3%。
水力發電企業，股價近期大幅下跌，業績預告披露後，今天一字漲停。
——
總的來看，跌到位了的養雞、物流、調味品、發電板塊，纔是今天市場最大的驚喜。
因爲本來就沒有預期，估值也足夠便宜，反而帶來了最大的驚喜。
這會成爲下半年風格反轉的開始嗎？
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2）君小福：junlinshouhou