2026年4月30日周總結——宏觀數據和微觀感知的差異
這種情況其實就和21年還有15年後期那波感覺有點像了，大家都去追逐賠率高的票，開始放棄勝率。從資金邏輯上講得通，但是產業邏輯上就比較具體。
從4100下來再上4100，一個月多震盪下來，虧損人數是大幅度增加的，而且槓桿還在增加，虧錢效應越來越明顯，鐮刀割得也越來越多。
能源板塊
：油氣最近走得跟前兩年黃金差不多，博弈性特別特別重，而且因爲中東局勢的干擾，定價還要更混亂一些。但是客觀上，原油的供應短缺和中樞抬升已經是必然的事情，我的
百年變局下的大宗商品（四）——能源爭霸戰
文章裏講述的能源邏輯已經得到了非常充分的驗證，能源爭霸戰和能源安全已經不是潛在和預期，而是實實在在發生的事情。
至於股價怎麼走，那就有很多的影響因素，並不是完全貼着產業邏輯來的。但是拉長了看，今年大型原油和煤炭企業的成長性和分紅大概率會是很不錯的。再看一看那邊洶湧的指數（特別創業板和科創），我覺得我還是待在舊能源裏比較好。
其他板塊我的策略沒有變化，現在就是要足夠耐心。
很多企業的一季報都出了，具體爲什麼好爲什麼差，大家其實都有個數。現在，我們需要等外面的危機過去或者局勢明朗，還要等市場的瘋狂降溫。新來的朋友可能不清楚耐心的重要性，有時候投資者等待一兩年，其實就爲了那“一擊”。注意，這一擊不是說做個超短撈一筆，而是在一個舒服的時間打出那最舒服的一球。
另外，我想對一些新手說兩句：做投資一定要多學習，練基本功，要學會跟蹤和收集信息，不要着急交易。哪怕你現在比較生嫩，很多問題看不懂，但是你可以慢慢的去了解和掌握，市場永遠不缺機會的，你不要害怕。很多人問的問題一看就沒有做功課，哪怕是剛發生的大事兒，他其實都不知道，沒有去跟蹤和觀察，一陣瞎問。還有的則屬於完全不在意企業基本面，只想要個情緒輸出。
如果你是這種心態來投資，是很容易輸的，不要這麼幹。養成一個學習的好習慣和健康的投資心態，這是做好投資的第一步。
接下來我將和大家聊一下
宏觀數據和微觀感知的差異，這對於我們分析很多問題或許有一些幫助。
我們先做一個假設，注意是假設。比如某個國家做了全國的未成年人性犯罪統計，得出全國未成年人性犯罪率是十萬分之三。這個數據符不符合實際情況呢？當然不符合，大家真實的感受是實際的性侵和猥褻等發生率遠高於此。爲什麼發生這種差異呢？因爲在實際的生活中，特別是中小學校園裏，大多數的這類行爲和事件是被隱藏的。要麼是受害人完全沒有告知，要麼是雙方選擇了和解。並沒有去司法機關登記和辦理。
那麼另外一個假設：最近三年性犯罪率上升了35%。這個數據是不是意味着性侵和猥褻行爲大幅度增加呢？不一定，大家也沒有感受到。大幅度增加的因爲是這幾年攝像頭在校園更加普及了，而且法律實行了“
侵害未成年人案件強制報告制度”，要求醫院、家長、社區和教師，對潛在的存在未成年人侵害的現象進行強制報告。曝光度提高，所以才導致數據上大幅度增加。
因此，你想知道宏觀數據和微觀感受的差異，你必須瞭解微觀行業，你必須對微觀行業有一定真實的感知。原油行業，醫藥，科技都是如此。
在之前我提過一個自媒體大V，他說：“霍爾木茲海峽的供應量只佔全球原油供應量的20%，影響不大。”他認爲這是股市走得好的原因。這種就屬於錯得離譜，他對產業面完全缺乏感知力，他以爲缺口20%就像他手裏100塊零花錢少了20這麼簡單。更準確的形容是：他過去一年總收入100塊錢，用於支付各種開支還剩5毛。現在是突然收入只有80了，他明年不僅不剩還要大幅度虧空。
目前原油行業面臨着事實的短缺甚至是恐慌。那麼海峽放開供應馬上就恢復了嗎？有的人是不是會這麼想？那肯定也是錯的。
首先，海峽開放後，波斯灣裏的船隻，要花十幾天到三十幾天把油運到各個港口。同時，外面的船隻要排隊進來運油，中間從幾天到幾十天不等；
然後，油田要復產，從幾周到幾個月不等，而且有的油田會永久性減產。總體供應要恢復到戰前很困難；
最後，全球各國都要瘋狂補庫存，而且一定會把庫存補到比戰前還高，大家會搶油。
所以，即使放開了海峽，原油的供應短期也沒法上來，而且長時間可能也無法恢復到戰前的供應水平。
所以，當我們在談論宏觀數據分析時，一定是對微觀領域有一定感知力的。這也是爲什麼創新藥和科技板塊不好做的原因之一，容錯率很低，因爲大多數人對這兩個領域不太可能有比較真實和專業的感知，經常只能看宏大敘事，無法通過對微觀領域的感知去正確判斷企業的發展情況。
最後，關於周總結的形式：未來我會對總結的版式做一下調整，準備分爲宏觀和行業兩大塊，宏觀就包括一些國內外大事，政策，行業那就是分板塊說，中間我會選擇性做一些分析。這樣感覺會比較看起來清晰點。
今天就說到這裏吧，感謝大家一如既往的認可和支持，感謝一路以來的陪伴。