上限鎖死了

貓筆刀2026年6月30日

昨晚是我本次世界盃看的第一場直播，我是真的很好奇全力以赴的日本和認真的巴西到底有多大差距。

日本一直被稱爲中國的先行服，奇蹟崛起的製造業，澎湃的房價牛市，破碎的週期，產業出海，通縮低谷，下墜的出生率，年輕人躺平思潮的蔓延，老齡化的社會，延遲退休和白髮經濟。太像了，日本經歷的很多事情都能在如今的中國找到影子。

所以在看日本足球的時候，我也是像在看先行版本的中國足球，看看在經歷正確的制度改革後，未來的國足可能走到什麼樣的高度。

昨晚上半場的日本嚇大家一跳，陣地防守幾乎凍結了巴西進攻，還依靠防反捅了對手一刀。中場休息時日本的實時勝率從19%上漲至46%，那個時候巴西人絕對慌了。

但安切洛蒂是真有東西，緊急調整後巴西下半場醒了，很快扳平並持續圍攻日本。能明顯感覺到兩邊球員的個人能力有差距，1對1巴西幾乎沒輸過，日本只能依靠團隊紀律勉強抵抗。雖然最後一分鐘被絕殺很不走運，但就算踢進加時賽巴西依然有60-70%的更大勝率，包括點球，日本需要超水平發揮纔有勝機。

說實話略感失望，足球運動在日本已經很成熟的發展，日本隊的團隊配合也做到極致，但依然和世界一流強隊有肉眼可見的差距，確實能感覺到東亞人的身體有短板。這樣的日本隊世界盃奪冠的概率微乎其微，那也意味着國足未來的可能性上限被鎖死了。

當然足球踢不好也沒什麼大不了的，體育項目終究只是健身遊戲，只要國家能發展，老百姓日子過好了，足球差的那點面子無傷大雅。

……

昨晚我發文章的時候底下有讀者提醒，說海力士、三星、美光因爲涉嫌操縱內存價格以及產能壟斷而遭到集體訴訟，彼時正在交易的美光科技和閃迪股價下跌8%，我當時回覆說這個幅度算是日內正常波動，等後半夜看看能不能v回來。

結果今早醒來一看，美光科技從-9.6%拉回來了，最後收盤+1.1%。ai板塊之所以有這樣的韌性，還是因爲資金持續不斷的湧入，每一次挖坑都有人撲上去填，交易的景氣度居高不下。

最新有將近30家機構更新了對美光科技的目標價，平均值在1530附近，美光科技昨晚收盤價1145，簡單算一下就是還有30%左右的上行空間。在這樣的市場期待下，美光科技每一次挨錘都能很快把頭重新抬起來。

我在公衆號多次重複過一個觀點，就是我判斷ai風格會延續到年底，理由很簡單，美國大模型的明星公司都還沒ipo上市，openai和anthropic最快四季度，慢的話要拖到明年。產業資本肯定是有周期判斷的，如果他們覺得ai行情馬上要熄火了，那麼爲了儘快變現就要搶上市進度，哪怕估值低一點也願意接受折扣價。

現實是anthropic不緊不慢，一點也不趕進度，openai堅決不降價，寧願推遲到明年。這說明這些站在產業第一線的人並不憂慮ai行業轉衰，當然我不能保證他們一定是對的，但應該比股票論壇上七嘴八舌的股民們要更靠譜。

是不是聽着有點道理？很多時候你不需要懂專業細節，會正常的邏輯推理就行。就好比互聯網上老有人爭論美國登月是真是假，我不懂航天技術，但我知道當年蘇聯和美國是敵對國，蘇聯有着全世界頂尖的航天專家，連當時的蘇聯都沒找到破綻去質疑，你怎麼可能相信50年後連第一宇宙速度是什麼都不懂的網友去證明登月造假？

……

今天是上半年的最後一天，時間過的好快，2026年一半就這麼過去了。中證500今天終於突破創新高了，站上了9000點，上半年累計上漲21%，加上貼水的話超過25%了。

這在今年算是很好的成績了，跑贏了81%的個股，上半年a股的中位數是-14.29%，1684只股票漲上，3523只股票下跌，大部分個股下跌的同時大部分的指數表現還可以。

• 上證指數+3.16%
• 上證50指數 -1.38%
• 滬深300指數+7.55%
• 科創50指數 +64.25%
• 創業板指 +35.58%
• 中證500指數+20.97%
• 中證1000指數+15.99%
• 中證2000指數+9.1%
• 微盤股指數 -9.24%

簡潔總結上半年的行情就是兩句話： 資金從傳統行業流向科技行業，從指數外的小微盤股流向指數內的權重股。 所以那些拿着非科技行業的小票的股民，上半年虧15-30%也不是很奇怪，a股已經不是喫大鍋飯的年代了，風格站隊比擇時重要，站錯隊牛市也能虧得你頭暈目眩。

還有件事，前幾天有讀者留言問我中證500現在貴不貴，我說在正常震盪區間的上軌附近，我在年k線上畫一下你們就看明白了。

綠線是下軌，紫線是上軌，今年的上軌在10000點附近，也就是說景氣週期在10000點以內都是合理的，同理，過幾年不景氣了跌回6000-7000點也別奇怪，但跌回5000以下的可能性很小了。

如果牛市後面變態，出現極端波衝，那到11000、12000、13000都有可能，但這就不是能正常判斷的，而且也不可能長時間維持，就像2015年的走勢。

你說現在這個位置適不適合作爲長期滾IC的起點，我覺得很不理想，遇到後面回調你有可能2-3年都還在努力回本，別玩自己輸不起的遊戲。

……

今天科技圈有個熱點新聞，有家叫優必選的公司出售人形機器人，真人比例1:1，女機器人168cm，30多公斤重，皮膚不但模擬真人，甚至有接近人體的溫度。

機器人半身款11萬，全身款16萬，據說已經預售5000出去了。

無法做家務或工作，但是有ai，可以聊天互動，主打情感陪伴。我看網上討論有一部分人想歪了，雖然是真人比例，但沒有性愛功能，在中國只能生產和銷售充氣娃娃之類的，性愛機器人是嚴禁生產銷售的，否則以傳播淫穢物品論罪。

下圖是網友現場拍攝的機器人，如何？花十幾萬買這樣一個玩具到家裏，單身狗願意的人應該不少。