forcode：過去一兩個月，AI硬科技泡沫極度癲狂，我也發了幾篇觀點極其鮮明的帖子唱空：《 傻錢還會往裏衝 》《 必將是一片血海，一地雞毛 》。
forcode260716：蹺蹺板效應非常明顯，科創跌，高息股漲。昨晚美股海力士大漲，沒想到今天科創都不跟，可見大資金撤離很堅決。
網友：日韓暴漲，A股科技重挫，跟跌不跟漲，科技票炒作情緒退散。資金分流進入傳統低估板塊，沒人願意再去科技炒作的票裏“火中取栗”，白酒大漲說明了一部分問題。
forcode：目前這個時間點，同樣100萬買入科創50與買入伊利股份，未來2~3年內，最後的市值可能會差幾倍……科創50腰斬變成50萬，伊利股價上漲50-100%變成150-200萬……
網友：伊利靠什麼+50%呢
forcode：奶週期
網友： 不能同意更多
forcode260717：最近一個星期，AI硬科技泡沫股跌了不少，高息老登股漲了不少。一漲一跌，過去一個多星期，選擇持有泡沫股還是高息老登股，市值可能相差30-50%了……
不聽老登言，喫虧在眼前……
但泡沫股依然貴得離譜，細分龍頭高息股依然便宜得離譜……
後面如果泡沫股有反彈，都是逃命的機會……
後面還有腰斬等着泡沫股……
網友： 何止腰斬，你看19-21那輪牛市的高位票，很多都是膝蓋斬甚至腳踝斬啊。
網友： 萬物皆週期
forcode：最近幾年，中國不只是風電、光電、電池、電動車、船舶等硬科技飛速進步，就連奶牛的頭均產奶量、能繁母豬的PSY（每頭母豬每年提供斷奶仔豬數）等農牧行業的指標都在快速進步，逼近全球先進水平，這是爲何？
網友：工程師又多又好又便宜 所謂紅利
網友：工程師紅利，現在就業形勢難，很多崗位都是大材小用，博士當碩士用，碩士當本科生用。
網友：中國農大的動物科學專業，動物醫學專業，食品科學與營養工程專業，發的paper越來越前沿，水平越來越高，反映在食品工業和農產品上了
網友：我昨天看到一個數據說中國勞動人口當中已經有超過四分之一有大專及以上的學歷，且每年有一千多萬的畢業生，我猜這就是原因吧，基礎的勞動素養上升了，行業標準就會上升，所有生產率都會同步上升，農業類這些基礎行業也會一樣提升。
網友：各行各業都在進行工業化改造，養豬也是一種技術，溫度配料用藥防疫都是有講究的
forcode：你這個回答，比較接近我的猜測：可能是因爲過去十來年在農牧和其他行業的政策，總體上是支持發展規模化、集約化的養殖、種植，鼓勵優勝劣汰，這樣整個行業的集中度提升了，只有大型農牧集團公司，纔有足夠的規模可以分攤研發成本、現代化工業化養殖設施的固定投資，引進優秀品種、減少疾病損耗、優化生產效率、提升技術含量，這些作爲前提，才能持續改進PSY、頭均產奶量等指標……
網友：奶牛的頭均產奶量、能繁母豬量均大幅增長，會大大延長行業週期，產能一直很難出清
網友：其實我們根本不需要妄自菲薄。生產力已經足夠強大，看起來通脹和消費數據不好看，核心原因就是貨幣總量的增速跟不上生產力的增速。後房地產時代，信貸不可避免地增速下滑，貨幣乘數不足，降準降息無效。還是那個解法：請中央政府加槓桿，印錢、撒錢、花錢。我們這種製造業第一大國，是不可能有惡性通脹的。簡單粗暴地說，讓每個老百姓的賬戶上都多一筆錢，其他狀態都不變，大家的預期也能一下子就好起來。對於財政發力空間和經濟預期管理，我們明顯還可以做的更好些，更大膽一點
網友：規模豬場養殖的都是三元洋豬，飼料利用率高，出肉率高。就是味道發酸，不如土雜豬好喫
forcode：未來幾年，一半以上汽車公司要破產。
//汽車：2026年1月至5月，國內市場共推出約542至544款新車，平均每月超108款，每天3.6款。若計入技術發佈會、預售會等，相關活動已突破千場。
手機：同期國內上市新機型僅157款（含標準版、Pro、Ultra、改款、配色等），其中真正全新換代機型僅約63款，其餘七成多爲套殼衍生版本。若按“全口徑”統計（含線上直播、預售會等），手機發佈會總數約360餘場，仍遠低於汽車。
https://mp.weixin.qq.com/s/VkOTpXmiZy4ACZp1ghR0Ng
網友：像手機這種人手一部的商品，全球主流的也就七八個，而汽車的品牌都已經數不清了。
網友：很不理解，國內這些在國際上競爭力這麼強的產業，必須得捲到虧損纔行，光伏是，現在汽車也是。。。。
forcode：優勝劣汰，才能鍛煉出全球競爭力……這就是實打實的市場經濟……說明我們玩市場經濟是認真的……歐美經歷上百年的市場優勝劣汰後，很多領域幾十年前就進入了寡頭競爭格局，懈怠了，反而忘了他們也是這麼走過來的……
網友：這個市場有國企，外資，民營，新勢力。。。背景都大的嚇人，哪家都死不了。。所以這個市場很爛。。1. 央企（國務院國資委控股） 中國一汽集團（330.2） 一汽大衆（158.7）、一汽豐田（80.5）、紅旗（46）、奔騰（20）
東風汽車集團（247.3） 東風日產、東風本田、東風風神、東風風行，單品牌均超 10 萬
長安汽車集團（291.3） 長安自主（140）、長安福特、長安馬自達、深藍、啓源，均達標
2. 地方國企（省市國資委控股） 上汽集團（438.7） 上汽大衆、上汽通用、上汽通用五菱（131.7）、上汽乘用車（榮威 / 名爵 91.9）、上汽奧迪
廣汽集團（172.1） 廣汽豐田、廣汽本田、廣汽傳祺、埃安（新能源頭部）
北汽集團（175.2） 北京奔馳、北京現代、北汽越野、極狐
奇瑞控股（280.3，蕪湖地方國企） 奇瑞燃油、捷途、星途、iCAR、奇瑞捷豹路虎
江淮汽車（江汽集團，安徽國資） 整體年銷約 45 萬，主品牌、思皓均超 10 萬
二、外資 / 合資整車企業（外方控股、中外合資，國內產銷＞10 萬）合資公司（國資 + 外資各持股份） 一汽大衆、上汽大衆、上汽通用、一汽豐田、廣汽豐田、東風日產、東風本田、廣汽本田、北京奔馳、北京現代、長安福特、奇瑞捷豹路虎
純外資獨資車企 特斯拉中國（85.2）：上海超級工廠，獨資，Model 3/Y 年銷遠超 10 萬 寶馬中國、奔馳進口整車（國產部分歸屬北汽、華晨國企體系）
三、民營汽車企業（實控自然人 / 家族，無國資控股，年銷全部＞10 萬）傳統大型民企集團 比亞迪（460.2）：王朝、海洋、騰勢、方程豹全品牌達標 吉利控股（359.8）：吉利、領克、幾何、沃爾沃（國產） 長城汽車（132.3）：哈弗、魏牌、歐拉、坦克
新能源造車新勢力（獨立民營，2025 交付＞10 萬） 零跑汽車（59.7） 小鵬汽車（42.9） 理想汽車（約 38） 蔚來汽車（約 35） 小米汽車（2025 全年約 22 萬）
合作代工型民企（賽力斯） 賽力斯（問界）：2025 全年約 55 萬輛，民企控股，年銷超 10 萬
網友：很難。以國企來說，是按地域分佈的。比如華東的上汽，西南的長安，華中的東風，東北的一汽。。。誰會願意被處理產能呢
forcode：持續虧損後，只能被迫破產。2003年之前，全國幾乎每個省都有省屬的客車製造廠呢，當地客運公司有行政指標，要求採購支持省屬客車廠。後來大多數省屬客車廠不照樣掛掉了……20多年前可以做到，今天沒理由做不到……而且，乘用車比客運車輛市場化程度要高得多……
網友：這個在其他行業演繹了一遍又一遍，我記着以前電視機好像每個省都有。我在陝西，小時候村裏買電視牌子有黃河，海燕，牡丹燈牌子，現在全沒了，全國就那幾家。巴菲特99年演講的時候說過美國當年有2000多家汽車企業，最後只有三家活到現在。現在新能源車企估計已經開始進入淘汰賽了，過程很殘酷的。
網友：美國幾百個最後剩三個，剩了三個中的一個2008年還破產重整了。。。。。中國即使有地方政府支持，估計也會破產不少。
forcode：80%以上今天的汽車公司，遲早也會破產或者被吞併……但集中度應該不如智能手機行業，汽車的購車考慮因素和用車場景更多樣，很多公司專攻某個細分市場，有可能長期生存……
網友：我從來不看好汽車業，據福州從事汽車行業的朋友講，賣車的利潤率在1-1.5%,但數量極大，美歐的汽車業都在肉眼可見衰退，日本汽車業也在虧損之中
forcode：昨天聽一篇文章，裏面提到一句，大概是說汽車產業已經超過房地產了，忘了是說產值、投資或其他指標……
網友：房子可賣不到國外去，車子能賣到國外去。大概率和這一點很有關係
網友：產值吧，這兩三年是gdp第一貢獻大戶了，超過了房地產
網友：汽車產值和房地產是一個級別的，這是全世界各國的規律。中國這些車企總市值加起來好像就2萬多億，而中國車企的市場是全球。正好說明車企市值偏低。
網友：比起汽車品牌合併，我覺得供應鏈的整合更重要，代表着品質的穩定提升，耍抖音經常看到一個車型 n 種型號的零部件，這是和日系最大的差距。一些汽車功能都有，但是零部件壽命短得可憐，典型的劣幣驅除良幣。
forcode：優勝劣汰，將份額集中到最有創新能力、成本最低、效率最高的那10-20家，規模上來了，零部件成本可以下降，更加標準化、通用化、平臺化……