波斯灣處於 波斯灣——西西伯利亞石油帶（下圖）。另一條是貫穿北美到委內瑞拉的美洲石油帶。
波斯灣地區無論從產量上、還是從儲量上來說，都是世界上最富的油氣區。石油可採儲量770億噸，佔全世界可採儲量的65％；天然氣可採儲量 30萬億立方米，佔全世界可採儲量的28％；年產石油8億多噸，佔全世界年產量的約四分之一。波斯灣地區是現今世界石油的主要供應地，其石油出口量佔全世界總出口量的40％。波斯灣沿岸有八個國家，每個國家都盛產石油，石油是各國的主要收入，石油收入佔財政收入的85％以上。海灣八國是：沙特阿拉伯、伊朗、伊拉克、科威特、卡塔爾、巴林、阿曼、阿聯酋（包括阿布扎比、迪拜）。其實西伯利亞和裏海的確原油儲量也大，裏海開採也容易，但是交通沒波斯灣好。路上不管是卡車還是管道，都 遠不如海運量大。
波斯灣唯一的出海口就是霍爾木茲海峽， 全長約 150 公里、最窄處僅 39 公里，位於阿曼和伊朗中間。 波斯灣產的原油天然氣，絕大多數都是通過霍爾木茲賣到全球各地。
如今，全球經濟對油氣的依賴程度，是顯著高於上世紀70年代第一次石油危機時的，不管是歐美發達國家還是亞洲新興經濟體。原油已經成爲全球經濟的血液，大幅度的缺口一定會帶來巨大的原料供需問題和產業鏈危機。 因此，目前這個霍爾木茲，可以說是扼住世界經濟的咽喉了。 誰也不知道還要打多久，封多久。隨着時間的推移，全球經濟的韌性會下降，變得越來越脆弱。3月11日，雖然 國際能源署132個成員國一 致同意釋放4億桶戰略石油儲備， 4億桶儲備按每日2000萬桶的缺口計算，可彌補約20天的供應中斷。但是20天以後呢？大家是不是都覺得20天內一定能解決問題？
原油價格會推高交通、工業品和糧食等領域的成本，給本身就已經陷入較高通脹的世界經濟造成更大沖擊。因爲這件事，全球經濟的不確定性是非常大的。
因此，伊朗長期對霍爾木茲的封鎖，肯定會導致全球經濟困難甚至爆發經濟危機，這個破壞程度大概率不會比第一次石油危機更輕。儘管我認爲這種危機發生的概率暫時算不上很大，但概率一直在增加。 很多地緣問題會變得更爲尖銳，很多國家內部經問題也會變得更困難。 而且最危險的是，現在大家好像都不着急，大家都安靜的可怕。 就像我在 特朗普的關稅戰和全球經濟危機分析 裏分析的一樣，大家都知道會到來的危機，往往不會到來。而反過來呢，大家都忽視的引不起注意的危機，往往不經意間就發生了。
所以有人問我，怎麼霍爾木茲一直封鎖，銅、鋁甚至煤化工原油股都在跌啊？這大概就是對原油危機帶來的經濟衰退和流動性驟降的擔憂，特別是全球股市牛了好幾年的背景下。
強調一下，是可能會出現上述這樣的情況，而不是一定會，看問題不要太極端。
另外，聽說幾內亞想控制鋁土礦出口，進而漲價。要是真發生了大危機，那它的鋁土礦估計得當石頭賣。
關於封鎖，有人說， 通過路上運輸（卡車）或 挖一條運河或者解決海峽封鎖問題。
卡車運汽油方案屬於扯淡了，根本就是杯水車薪。
挖運河一直有人提，關鍵是不經濟不保險。開挖運河的費用和時間成本很高，而且就算你挖好了，那大概率也是伊朗無人機和導彈的攻擊範圍，躲不掉的。所以，現在最佳的解決方案還是打開海峽。
現在全球關心的問題就是，啥時候停火通航？目前局勢就是： 誰控制了霍爾木茲，誰纔是贏家。 注意，這兒用的控制而不是威脅，伊朗單純封鎖霍爾木茲並不能贏，除非美以退兵或者戰敗（ 概率過低可以不計 ），伊朗纔有可能控制這個海峽。 如果現在雙方議和，那則都沒有贏家，平局，但世界更和平。
目前交戰的雙方，美以和伊朗，都沒有明確的表達停火的意願。美國在這場本身擁有極大優勢的戰爭中處在於一個被動局面，這不好說到底是不是白宮計劃內的（ 川普應該是沒想到的 ）。雖然美國以色列掌握了制空權和制海權，但是卻無法有效防禦伊朗的導彈和無人機的襲擊，特別是低空無人機（ 爲了防無人機，海灣國家和以色列都開始在向烏克蘭求助了 ）。戰爭已經進入到第三週了，伊朗沒有妥協的樣子，而特朗普這邊開始騎虎難下。
我在很早的 聊聊新版的《美國國家安全戰略》 終究還是選擇了戰爭——伊朗當前局勢思考 一些文章中，講過美國國家戰略有兩大重點：地緣安全和資源安全，針對資源的獲取和控制是特朗普集團的重中之重，特別是能源相關資源，比如原油和銅。委內瑞拉、伊朗的戰事，都是美國國家戰略的一步。因此，“拿下”伊朗對特朗普而言格外重要。華爾街也好、國會也好、美聯儲也好，都很清楚這場戰爭的目的和意義， 川普的選民希望迎來的是一場真正的勝利而不是口頭的“贏麻了”。
川普當然可以宣佈撤兵，說完成了很多目標，比如轟炸了很多軍事基地，降低了伊朗的軍事工業水平。但明顯這是敷衍，全球都看得很明白他沒做到他說的事。貿然撤兵的風險是很大的：
如果川普突然撤兵 ，首先；軍事上伊朗一定會強化對波斯灣的控制，俄伊的聯盟會更緊密，其他國家則看美軍笑話；其次，民主黨一直不會放過這個機會，會持續在川普任內藉此發難。再次，選民的支持力度特別是MAGA羣體的支持力度一定會下降。最後，虎頭蛇尾的撤兵，美國的國家信用特別是美元的信用一定會受損，在歐洲、日韓和印度的的信任度會降低，大家會尋求更多的力量平衡。上述四點 對於川普未來的貿易、財政和貨幣政策都不利 ， 川普貿然撤兵的政治經濟風險是很大的。
如果繼續打 ，則首先必須解決霍爾木茲通航問題。而要控制霍爾木茲，川普需要投入更多的兵力和武器裝備。對於伊朗而言，如果沒有更大的壓力和封鎖，可以長時間地通過無人機、無人艇和導彈封鎖海峽。不需要太多，只需要偶爾炸一次就能封住，而且成本很低。戰爭事件的拉長，也可能會迫使北約、海灣國家被動捲入戰爭，不得不對伊作戰，全球局勢更加動盪。
美軍若想要軍事控制霍爾木茲，首先需要控制幾座關鍵島嶼（下圖），佈局雷達站和防空系統，保護航道，還要對北岸的伊朗軍事基地進行地毯式搜索和轟炸。要是能夠通過這種方式控制海峽，那老美其實也算贏了一大半了。但如果這個方式不奏效，也不排除真的會出動地面部隊從伊拉克和伊朗南部入侵伊朗本土。
如果美國以色列不選擇儘快結束戰爭的手段，而採取長期封鎖、暗殺和轟炸（ 圍而不破 ），那更不知道這個戰爭到底要持續到多久了，可能是半年、一年甚至更久。
如果繼續打下去，美國的通脹會不會暴漲？就目前這個水平還不至於用不起油，另外美國有委油+ 俄油可以補充，相對來說算日子好過的了，這一點白宮應該是能預料的。但持續上漲到150甚至200就不好說，那時不僅是美國出問題，很多國家和地區的經濟估計已經崩盤了。
那麼伊朗有沒有可能主動停火 ？並不排除這種情況，但除 非是內部政權更迭產生了巨大的外交策略變化，否則當前這種概率也比較小。
這場戰爭的走向，會直接影響到各大資產的走勢和國家資本市場的變化。戰爭如何結束，也有同樣的影響，特別是關於美元、黃金、原油這些資產的邏輯強弱。 面對現在高度不確定的局勢，首先就是得把風險意識提到最高級別，要做好面對極端風險的準備，不要草率和輕易地去行動。 在此之前，我的策略整體持觀望態度，等待局勢進一步的發展。能源板塊減倉後依舊是我的第一大倉位，短期沒有繼續暴漲的話我不會再減倉，後面回調的話就看情況交易（ 大環境變化 ）。能源是一個超長週期的邏輯，在之前的文章已經分析過了 百年變局下的大宗商品（四）——能源爭霸戰 ，如果發生經濟危機把油價打到一二十？那到時候就知道我要做啥了。
大家都知道戰爭總會解決，但不知道何時解決，以及它的影響幾何。戰爭有時候說來就來，說走就走，無法準確預測，但至少可以做一個相對好的策略去應對。
祝願世界和平，祝願國泰民安。