當美團、華爲開源，與寒武紀市值破萬億發生在同一日

國產模型與國產算力融合。圖片經由AI處理

文丨謝瑞瑞

編輯丨蘇揚

6月30日，中國AI行業迎來了標誌性的一天。

美團、華爲“撞車”，同日發佈開源模型，算力芯片龍頭寒武紀盤中突破“10000億”市值，模型、芯片和資本共振。

美團新一代開源模型LongCat-2.0，總參數達1.6萬億，測試版調用量躋身全球前三。

1.6萬億參數的國產模型並不稀奇，與4月份上線的DeepSeek相當，重要的是這款模型完全基於國產算力訓練——它反映的是“國模國芯”深度融合的趨勢。

過去雖然也有基於國產算力訓練的模型的先例，但還都達不到1.6萬億這種參數量。另一邊，絕大多數模型雖然開始探索國產算力推理，但訓練部分仍舊依賴英偉達芯片，這也是作爲國產算力上市概念股的寒武紀，在橫盤超過9個月之後，才向10000億市值發起衝擊的原因。

另一邊，當Mythos 5這樣的前沿模型，開始變相“出口管制”，越來越多像美團、華爲這樣的中國公司推出開源模型，給全球“主權AI”用戶，提供了多樣化的可選項。

中國公司領跑開源

公開數據顯示，開源大模型生態的增長速度驚人。

根據美國獨立研究機構Interconnects AI發佈的ATOM報告，從2025年3月到2026年3月，全球開源模型累計下載量從3.39億增長到20.4億，同比增長6倍。2024年11月至2026年1月，中、美、歐開源模型使用量佔比分別爲72.7%、10.4%、16.8%。

OpenRouter上每月前10名的開放模型，按總Token排名。

相較去年，中國同比增長11.9倍，美國4.1倍，歐洲2.5倍，下載量增速天差地別。

中國開源模型當中，阿里Qwen是一股重要的力量，並在過去一段時間持續“霸榜”。2025年9月，阿里Qwen的下載量首次超過Meta Llama；到2026年3月，Qwen累計下載9.42億次，已是 Llama 的近兩倍。

“全球頂尖的八種模型中，三種來自中國。”2025年3月，蓋茨在紐約經濟俱樂部講座中提及。實際上，全球最大AI開源社區Hugging Face的榜單上，排名前十的開源大模型絕大多來自中國。

Meta前首席AI科學家、圖靈獎得主Yann LeCun也一直對中國開源模型保持誇誇模式，“目前最好的開源模型來自中國，整個研究社區都在依賴它們。”

中國開源模型領跑，得益於人才、效率和國內開源普惠的優勢。

清華大學智能產業研究院（AIR）創始院長張亞勤在2026夏達沃斯稱，中國AI人才的培養規模約爲美國的5倍，同時DeepSeek等依靠算力、電力帶來的極致成本效率，正持續放開開源模型的全球競爭力。

中國開源大模型的“劃時代”一戰，是DeepSeek R1的亮相。

2025年1月20日，DeepSeek發佈開源模型 R1。一週後，英偉達股價暴跌約17%，市值蒸發5900億美元，這在當時被解讀爲“市場對巨資構建AI大語言模型的合理性和前景產生質疑。”

如AI泰斗吳恩達做出的判斷：當時美國遏制中國AI發展，反而倒逼出一條效率極高的“第二增長曲線。”根據DeepSeek技術報告顯示，DeepSeek V3模型，訓練僅使用了一個由2048塊H800組成的集羣。

原HuggingFace亞太生態負責人王鐵震提到，目前DeepSeek的強化學習訓練算法正直接提升着美國實驗室的產出效率。“許多中國開源模型權重都運行在美國硬件上。”中國開源模型，也在加速美國閉源模型的進化。

相比之下，閉源模型的控制權在單一廠商手裏，也易受到監管約束。

此前，Fable 5 和 Mythos 5“全球下線”。在經過一系列封號、漏洞修復等處理後又重新上線，但開放後的Fable 5系列，非美國公民無法使用‌。‌‌‌

“美國政府對於頂尖模型越來越多的限制，將把更多用戶推入中國AI模型的懷抱。”《經濟學人》對此舉評價道。

阿里巴巴集團主席蔡崇信的觀察是，歐洲的高管、科學家，最在意的也是“主權”。他們怕技術被“一鍵關停”、怕數據交出去就再也收不回。“開源正好能解決這兩個問題。模型下載到自己的數據中心，跟原始製造商就沒關係了，數據也能留在自己的防火牆內。”

目前，開源成了大模型的“集體信仰”，國內主要模型幾乎全數開源：DeepSeek、Qwen、Kimi、混元、小米MiMo等無一例外。

與此同時，中國大模型的迭代速度也越來越快。模型的更新週期，從過去的“半年一代”縮短到“一月數款”。有網友在X上向馬斯克提問,“中國大模型預計何時能夠達到Anthropic的Fable水平？”馬斯克預測（2027年）一季度。

之後，智譜AI創始人唐傑回覆馬斯克：“用不了這麼久。（Won’t take that long）。”

從“追趕者”變爲“領跑者”，中國開源模型只用了一年的時間。只不過，在跑得快的同時，中國大模型還得邁過算力自主的第二道坎。

重估國產算力

過去很長一段時間，模型訓練依賴英偉達的GPU，但隨着美國出口管制不斷收緊，Hopper系列、Blackwell系列之後的多款先進芯片均被禁止出口到中國。

2025年，黃仁勳多次表態，中國市場的銷量將爲零。剛剛結束的英偉達2026年度股東大會上，黃仁勳透露，2026財年英偉達來自中國的營收佔比已降至約9%。

《金融時報》報道援引一位交易員的消息，稱受出口管制的影響，英偉達的非合規產品價格普遍暴漲，RTX 6000 Pro類算力相對較低的產品，價格也已從年初約5萬元人民幣漲至最高13萬元人民幣，上漲了160%。

一道又一道出口禁令，迫使大量算力需求向國內釋放，給“寒武紀們”創造了最好的市場機會。6月30日，寒武紀盤中市值衝破10000億，是國產算力被重估的最好說明。

我們在文章開頭提到，越來越多的國產模型，在推理層面引入國產算力。

4月底上線的DeepSeek V4，其技術報告首次將昇騰NPU與英偉達GPU並列驗證，這是DeepSeek把推理路徑從單一硬件依賴中解耦出來的嘗試。與此同時，完成超500億融資之後，DeepSeek也開始推動數據中心建設，這相當於國產算力的增量空間。

梁文鋒想“燒”多少錢，國產算力就有多大機會。

6月17日，智譜上線並開源新一代旗艦大模型GLM-5.2，昇騰、平頭哥、摩爾線程等國產算力平臺當天即完成“Day 0”級別推理適配，在國產芯片集羣上實現高吞吐、低延遲、大併發的穩定運行。

越來越多的中國模型開始釋放需求，但國產算力的供給也面臨挑戰。

“一卡難求，包括我自己，我們雖然生產卡，但是我想用卡也很難。” 華爲昇騰內部專家在一次溝通會上表示。

2025年初，由於市面上還能搶到英偉達和AMD等提供的合規產品，彼時業內對國產卡的態度幾乎都是“好不好用”的問題；但在過去一年多海外算力斷供的真空期，中國大模型面臨的則是“不得不用”的問題。

如果說DeepSeek們在推理上邁出了匹配國產算力的關鍵一步，美團則是通過1.6萬億參數的Long-Cat 2.0上，打開了國產算力訓練的想象空間。

中國算力和中國模型的融合，走了很長一段時間，像是《荷馬史詩》裏那場十年的“奧德賽時期”——漫長、又充滿着不確定性。