今天AI板塊和戰略金屬板塊繼續大漲，電子布、MLCC、光纖、PCB、稀土、小金屬等漲幅居前。
走的依然是供給不足、漲價、戰略礦產立法等邏輯，就不多說了。
今天說個新的，出現邊際變化的行業。
鋰電池。
近期中報預告，悄悄開始放榜了！
6月15日，億緯鋰能發佈業績預告稱，今年上半年，公司預計歸母淨利潤達31.3億至33.7億元，同比增幅達到95%至110%；
扣非淨利潤達24.3億至26億元，同比增幅達110%至125%。
這個數據，在目前發佈中報預告的十多家公司中，排名第一。
相比起億緯鋰能的一季度業績，同比增長31.35%，增速也在加快。
自5月份以來，在AI賽道的虹吸效應下，鋰電板塊的個股普遍都出現了大幅調整。
以億緯鋰能爲例，股價近一個多月跌幅高達25%，基本被打到了去年三季度以來的最低點。
是業績不行嗎？
顯然不是的，更多是受到市場情緒因素的影響。
億緯鋰能這家公司，在電池板塊內市值目前排名第三，僅次於寧德時代、銅冠銅箔。
它是動力電池行業內向儲能轉型的先鋒，2025年的業務結構中，動力電池營收佔比42%，儲能電池佔比40%，消費電池佔比18%。
這個儲能佔比，比其它電池龍頭要激進得多。
像寧德時代，同期儲能的佔比只有14%，來自動力電池的佔比仍高達74%。
而國軒高科，儲能佔比也只有20%。
我們知道，今年新能源車行業並不景氣，銷量增速在放緩，儲能成了拉動增長的關鍵。
看行業數據，今年1-5月，我國動力和儲能電池累計銷量爲783.4GWh，累計同比增長48.5%。
其中，動力電池累計銷量爲527.9GWh，佔總銷量67.4%，累計同比增長34.9%；
儲能電池累計銷量爲255.5GWh，佔總銷量32.6%，累計同比增長87.7%。
儲能電池受益於AI需求拉動，景氣度也是很高的，缺的不是需求，缺的只是產能。
億緯鋰能在二季度業績爆發，主要原因就是其馬來西亞基地在今年2月份落成投產了。
至此，億緯鋰能在整個儲能行業中的地位，又進一步上升了。
目前，寧德時代依然是全球儲能排名第一的企業，2025年全球出貨120GWh，市佔率高達37%。
億緯鋰能排名第二，2025年出貨55GWh，市佔率17%。
去年出貨量只有寧德的一半，但因爲增速更快（儲能增速比寧德時代高20個百分點），今年預計能大幅縮小和寧德的差距。
…………
下面我們梳理一下和億緯鋰能業務相關的儲能產業鏈龍頭。
一，設備環節。
1，先導智能。
鋰電設備龍頭。不過今年Q1業績增速只有10%，表現不佳。
2，杭可科技。
鋰電後處理設備龍頭，Q1業績增速只有10%，同樣表現不佳。
3，宏工科技。
幹法電極設備龍頭，這種設備主要適配固態電池、大圓柱電池。
儲能電池如今的趨勢，就是越造越大。
2023–2025的主流二代電池，電芯一般是 314、320Ah ，單顆電池大約1kWh。
而從今年開始量產的三代電池，電芯已經普遍提升至 580–587Ah ，單顆電池接近 1.9kWh。
電池做大的最主要優勢就是降本，三代電池能夠比二代降本15%-20%。
因此，今年出貨的三代電池，全部都換成了大圓柱電池。
產線改造，擴產，讓宏工科技今年Q1的業績增長了338.62%。
4，利元亨。
前中段鋰電池設備提供商，今年Q1業績增速47.25%。
——
二，材料環節。
1，天賜材料
電解液龍頭，是億緯鋰能最核心的電解液供應商。
Q1業績增長了1005.75%，非常亮眼，主要原因是大圓柱電池對電解液的用量提升，對需求的拉動非常猛。
這就導致了產能供給不足，磷酸鐵鋰電解液的一季度均價爲 3.24 萬元 / 噸，同比上漲 54%。
而電解液的上游核心材料 ，六氟磷酸鋰，2025 年 7 月低點 4.7 萬 / 噸，2026 年一季度來到了 12 萬 / 噸，半年漲幅超 200%。
而天賜材料作爲業內絕對龍頭，不僅生產電解液，也自產上游的各種原材料，包括六氟磷酸鋰。
一魚多喫，業績也就翻着跟斗往上漲了。
2，豐元股份。
磷酸鐵鋰正極材料龍頭，億緯鋰能和比亞迪是其主要客戶。
一季度業績同比增長185.59%。
業績爆發同樣得益於漲價，一季度毛利率8.62%，而去年同期的毛利率只有-19.04%。
3，銅冠銅箔、德福科技、諾德股份。
都是銅箔企業，業績也都相當好，主要得益於漲價，有鋰電銅箔需求增長的關係。
但更大的，還是AI服務器中PCB覆銅板需求爆發的影響。
…………
整體來看，還是材料環節的表現更出色。
下游擴產需求一爆發，上游一旦出現供給不足，那價格漲起來簡直就是無法無天。
這也是投資中最值得重視的機會。
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2）君小福：junlinshouhou